O congelamento temporário de fusões e aquisições no setor de alimentos e bebidas visto nos primeiros dias do surto de Coronavírus há muito se foi, já que as negociações no segmento se recuperaram em 2021 para níveis que rivalizam com a pré-pandemia, embora os negócios oferecidos sejam notavelmente menores do que os da última década.

De acordo com um relatório recente da Kroll Business Duff & Phelps, a atividade de Fusões e Aquisições no setor de alimentos e bebidas em 2021 estava a caminho de estabelecer um recorde de transações, com 381 negócios fechados nos últimos 12 meses encerrados em 30 de setembro, a maioria impulsionados por compradores estratégicos e firmas de capital privado.

De acordo com o escritório de advocacia internacional Haynes Boone, enquanto 2021 trouxe algumas vendas notáveis de alto perfil de grandes marcas, outros negócios representam a preferência emergente de comprar primeiro uma participação minoritária em uma marca futura e, dependendo de como o negócio cresce, comprar uma participação maior ou o resto da empresa depois.

Essa mudança evoluiu como uma forma de grandes empresas mergulharem em novas categorias de produtos em troca de fornecer serviços para startups que são mais fáceis de alavancar com escala - como distribuição, P&D e produção de baixo custo.

Assim, a indústria verá mais negócios menores e investimentos minoritários estratégicos em empresas com avaliações de US$ 10 a 20 milhões e distribuição inicial e tração, ao invés das grandes aquisições completas de marcas estabelecidas com distribuição nacional que prevaleciam anos atrás.

Embora as grandes empresas pareçam mais dispostas a fazer investimentos minoritários, não estão tratando os acordos de forma diferente do que fariam com a aquisição total de uma marca estabelecida.

Além de acompanhar uma mudança no tamanho e no tipo de negócios que estão ocorrendo, os tipos de empresas - e as categorias em que atuam - que estão atraindo a atenção de grandes grupos estratégicos e de private equity também estão mudando.

Por exemplo, as marcas que oferecem opções instantâneas não são tão atraentes como eram antes da pandemia, porque os consumidores não estão em movimento como antes. Mas, as marcas de salgadinhos - especialmente melhores para você, opções que podem abrir uma nova base de consumidores ou categoria para uma estratégia - são mais atraentes agora e no futuro próximo.

Também há potencial para alimentos e bebidas premium, apesar do aumento da inflação, porque mais pessoas estão se divertindo em casa, e o preço ainda é pequeno em comparação com um mercado próximo, onde os preços podem ser duas ou três vezes mais altos.

No longo prazo, as empresas com produtos que buscam reduzir o impacto das mudanças climáticas se tornarão commodities importantes, incluindo agricultura vertical, embalagens verdes e estratégias para reduzir a pegada de carbono de empresas e produtos.

Fonte: Food Navigator