TreeHouse Foods é ADQUIRIDA pela Investindustrial por US$ 2,9 bi

A Investindustrial, uma empresa europeia de private equity, anunciou um acordo definitivo para adquirir a TreeHouse Foods, uma das maiores fabricantes de marcas próprias (private label) dos Estados Unidos. A transação, avaliada em US$ 2,9 bilhões, representa um movimento estratégico no mercado norte-americano e sinaliza uma reestruturação profunda da companhia, que vinha enfrentando pressão financeira e queda no volume de vendas.

A aquisição ocorre em um momento complexo para a TreeHouse Foods. A empresa, que vinha tentando aumentar a rentabilidade através de cortes de custos e reestruturação, viu suas ações caírem mais de 40% este ano. Os resultados do terceiro trimestre revelaram um prejuízo líquido de mais de US$ 265 milhões, majoritariamente impactado por uma baixa contábil de US$ 289,7 milhões em goodwill, reflexo da "diminuição sustentada do preço das ações e da capitalização de mercado".

Embora as vendas líquidas do terceiro trimestre tenham tido uma leve alta de 0,1% (atingindo US$ 840,3 milhões), o dado mais relevante para os fornecedores da indústria é a queda de 8,6% no indicador de volume/mix. Contudo, a margem bruta como percentual das vendas líquidas melhorou de 15,6% para 18,8%, um aumento atribuído a recuperações de seguros (relacionados a recalls), economias na cadeia de suprimentos e os benefícios de uma aquisição recente no setor de chás.

Pelo acordo, os acionistas da TreeHouse receberão US$ 22,50 em dinheiro por ação, além de um "direito de valor contingente" (CVR) não transferível, que permitirá aos acionistas receberem proventos de um litígio em andamento relacionado ao negócio de café da empresa. O investidor ativista Jana Partners, que detém 10% da TreeHouse, já concordou em votar a favor da aquisição. A expectativa é que a transação seja finalizada no primeiro trimestre do próximo ano.